Первая половина зернового сезона-2017/18 для Украины была оптимистичной, вторая может заставить поднапрячься – Atria Brokers (АПК-Информ: ИТОГИ №1 (43))

АПК-Информ

Первая половина 2017/18 МГ для рынков пшеницы и ячменя завершилась, в свою очередь, ситуация в сегменте кукурузы начинает проясняться. С какими победами/поражениями подошла Украина к началу второй половины сезона и каковы ожидания операторов на ближайшие полгода?

О наиболее актуальных вопросах и перспективах дальнейшего развития ситуации мы побеседовали с партнерами брокерской компании Atria Brokers Яном Козырицким, Артемом Рожковым и Валерием Люльченко.


 

- Ян, расскажите, пожалуйста, немного о вашей компании.

- Atria Brokers – молодая команда профессионалов, брокерская компания, основанная в 2014 году и зарегистрированная в Шотландии. У нас три операционных офиса – два в Украине (в Киеве и Одессе) и один в Испании (на Майорке). На данный момент мы в основном специализируемся на пшенице, кукурузе, ячмене. Однако стараемся время от времени покрывать и рынки фуражного гороха, сорго, сои и соевого шрота, подсолнечника, подсолнечного шрота и жмыха, рапса и льна, а также пшеничной муки.

 

- Ян, как Вы оцениваете итоги первой половины сезона для украинского рынка пшеницы? Особенно интересует мнение относительно азиатского направления с учетом прогнозируемого роста потребления пшеницы в указанном регионе в течение ближайших 5 лет.

- Не открою Америки, если скажу, что первая половина сезона для Украины выдалась довольно оптимистичной. С точки зрения борьбы за рынок пострадавшие от засухи Австралия с наихудшим урожаем за последние 10 лет, США с самым низким урожаем с 2002 г. и Канада с изначальными ожиданиями наихудшего сбора пшеницы за последние 6 лет дали нам фору в объемах продаж и «подогрели» цены в сравнении с предыдущими двумя сезонами. При этом конкуренция со стороны России, стремящейся во что бы то ни стало найти дополнительный спрос на свой рекордный урожай, постоянно держала наших операторов в тонусе. Особенно это чувствовалось в первые 2 месяца, когда темпы экспорта начали отставать на 10-13% по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, уже в октябре мы компенсировали отставание, сократив его до 5%, а в декабре, если не опередим, то, по крайней мере, сравняем объемы с прошлым сезоном, поставив на мировой рынок более 11 млн. тонн пшеницы.

Отвечая на ваш вопрос относительно азиатского направления, конечно же, спрос импортеров данного региона на причерноморскую пшеницу возрос, что вызвано поиском альтернативы подорожавшей австралийской продукции. Для наглядности, в июле спрэд между причерноморской пшеницей с содержанием протеина 11,5% и австралийской пшеницей APW составил около $60 за тонну с поставкой в Индонезию. К сожалению, ничто не вечно, и к началу ноября спрэд сократился, что наряду с возможными зимними перебоями в транспортировке побудило трейдеров говорить о перспективах сокращения поставок причерноморской пшеницы в Азию. Стоит напомнить, что если в начале сезона эксперты прогнозировали снижение урожая в Австралии из-за засухи до 23-24 млн. тонн (-30% в год), то в начале декабря аналитики Австралийского бюро экономики сельского хозяйства и природных ресурсов (ABARES) снизили прогноз до 20,3 млн. тонн вследствие штормовых дождей во время проведения уборочной кампании. Относительно индийского направления радует хотя бы то, что закрылось оно уже ближе к концу первой половины сезона, когда в ноябре была введена импортная пошлина на пшеницу в размере 20%. Снижение экспорта фуражной пшеницы в Таиланд, Корею и Индию было компенсировано поставками фуражной и продовольственной пшеницы в Индонезию, которая борется с завышенными ценами на кукурузу на внутреннем рынке, и Бангладеш, который намерен в этом сезоне увеличить импорт пшеницы с 5,8 млн. до 6,5 млн. тонн в целях формирования запасов после наводнений, уничтоживших часть урожая. При этом сложные условия участия в госзакупках Бангладеш, а также медленная разгрузка в портах поумерили желание операторов продавать в этом направлении. По итогам первой половины сезона Азия остается лидирующим направлением продаж украинской пшеницы, однако по сравнению с прошлым сезоном ее доля оказалась менее 60% от общего экспорта украинской пшеницы против порядка 65% в прошлом году. Совершенно ясно, что выход России на азиатский рынок оказался не последней причиной такой тенденции. Если говорить о втором крупнейшем покупателе украинской пшеницы – Африке, то Марокко и Алжир «по привычке» вернулись к французской зерновой, тогда как Египет и Тунис, напротив, нарастили темпы закупок как фуражного, так и продовольственного зерна украинского происхождения. Ближний Восток, как уже отмечали эксперты ИА «АПК-Информ», практически удвоил закупки в сравнении с предыдущим сезоном за счет турецкого рынка. Турецкое направление в этом году «сыграло» для Украины вследствие удорожания фрахта при доставке пшеницы из России. В среднем, по подсчетам нашего фрахтового отдела, ставки фрахта из России в Турцию повысились в этом сезоне до $40-43 за тонну ввиду роста спроса на фуражные зерновые против $20-24 за тонну фрахта пшеницы из Украины. Что же касается Израиля, то он по-прежнему заинтересован в украинской фуражной пшенице, а Ливан – как в фуражной, так и в продовольственной зерновой. Если же говорить о ЕС, то традиционный лидер по закупкам украинского зерна – Испания – была вынуждена еще больше увеличить импорт вследствие засухи, повредившей ее собственный урожай. Кстати, повышение квоты на беспошлинный импорт украинской пшеницы в ЕС с 1 января 2018 г. до 1,04 млн. тонн должно способствовать активизации темпов отгрузок. Стоит добавить, что в этом сезоне Мексика увеличила интерес к украинской пшенице, дабы диверсифицировать источники поставок зерновых ввиду ухудшения американо-мексиканских отношений.

 

 

- Валерий, если рассматривать рынок ячменя, чем запомнится украинским операторам этот сезон?

- Впервые за последние 5 лет цена предложения ячменя в Украине сравнялась с предложениями продовольственной пшеницы. Ближний Восток во главе с Саудовской Аравией традиционно сохранил за собой первенство в импорте украинского ячменя, даже несмотря на заявления относительно снижения планов по импорту. Опять же таки, Турция за счет фрахтового аспекта практически удвоила закупки. Второе место в этом сезоне заняла Азия, потеснив Африку. Азиатское направление «сыграло» за счет Китая. Тогда как Ливия, Алжир, Тунис и Марокко существенно сократили импорт, переключившись на более дешевую альтернативу ячменю. Что же касается ЕС, то здесь традиционно стабильный спрос наблюдался со стороны Испании. Кстати, увеличение квоты на беспошлинный импорт украинского ячменя в ЕС с января 2018 года до 615 тыс. тонн должно способствовать повышению отгрузок в указанном направлении в 2018/19 МГ.

 

- Валерий, рынок кукурузы в этом сезоне не отличается быстрым стартом. Каковы основные причины, и чего ожидать операторам в ближайшей перспективе?

- Последние 3-4 года рынок стартует с цен $163-169 за тонну, далее, после уборочной кампании, цена, как правило, поднимается. Однако пока давление со стороны мирового рынка (в частности огромного предложения аргентинской и бразильской кукурузы) довольно сильное. Таким образом, вполне возможно, что, несмотря на снижение урожая в Украине и России, мировой рынок сохранит свое давление и тогда повышение цен начнется лишь ближе к концу сезона. Если в прошлом сезоне лидером по закупкам украинской кукурузы была Африка, то в этом – ЕС с растущим спросом со стороны комбикормовой промышленности. В начале октября украинская кукуруза еженедельно уступала свою долю на европейском рынке на 1-3% бразильской, однако в ноябре наметился обратный тренд за счет сезонного снижения южноамериканских поставок. Среди стран ЕС в этом сезоне более высокий интерес к закупкам украинской зерновой наблюдается со стороны Нидерландов и Италии, чем со стороны Испании. При этом введение в августе импортной пошлины на кукурузу в ЕС в размере 5,16 евро/т, ее повышение с сентября до 10,95 евро/т и дальнейшее снижение до 5,61 евро/т в октябре сдерживали продажи в указанном направлении. Надеемся на скачок поставок кукурузы в январе в связи с распределением очередной ежегодной квоты на беспошлинный импорт указанной зерновой в ЕС, который в этом году увеличится до 1,13 млн. тонн. Хотя даже этот объем – капля в море по сравнению с порядка 8-9 млн. тонн кукурузы, которые Украина может поставить в ЕС. И все же будем надеяться на продолжение высоких январских продаж на фоне сезонного снижения поставок из Бразилии. Второе место по закупкам украинской кукурузы занимают страны Азии во главе с Китаем, где усилилась конкуренция с зерном американского происхождения. В свою очередь, Африка сократила закупки украинской кукурузы более чем в 2 раза. Как отмечают эксперты, Египет, Тунис и Ливия, даже несмотря на разницу во фрахте, отдают предпочтение зерновой из Аргентины и Бразилии, ссылаясь на ее качество. Что касается Ближнего Востока, то пока отсутствуют продажи в Иран, который предпочитает в этом сезоне закупаться в Бразилии, тогда как Израиль и Турция увеличили закупки.

 

 

- Артем, к каким ценовым прогнозам на зерновые Вы склоняетесь, если говорить о второй половине 2017/18 МГ?

- Что касается пшеницы и ячменя, то здесь по сравнению с кукурузой все более однозначно. Пшеница «завалила» мировой рынок, и вторая половина сезона выдастся горячее первой, что обусловлено выходом австралийской и канадской зерновой на рынок. В частности, ужесточится борьба за азиатский рынок. Во второй половине сезона в этом направлении традиционно ожидается снижение поставок украинской пшеницы. Ячмень после выхода австралийского и аргентинского урожая на рынок имеет больше перспектив сохранить свои высокие ценовые позиции. Что же касается кукурузы, в начале декабря т.г. цены предложения украинской зерновой, возможно, уже достигли своего дна – $161-162 за тонну FOB Николаев и к концу первого квартала 2017/18 МГ могут повыситься до $165 за тонну FOB Николаев. Уборочная кампания кукурузы в Украине практически финишировала с официальной урожайностью в бункерном весе 5,37 т/га. Соответственно, возможны дальнейшие понижательные корректировки оценки урожая от мировых аналитиков. На данный момент низкие цены на кукурузу в Украине вынуждают фермеров сдерживать продажи. Ледовая ситуация, в случае ее возникновения, также может стать фактором, оказывающим поддержку ценам. Кроме того, сезонное снижение конкуренции со стороны бразильской кукурузы уже дает о себе знать, если мы посмотрим на темпы продаж в ЕС. Относительно мирового рынка здесь преобладает повышательная ценовая тенденция ввиду снижения мировых запасов до порядка 200 млн. тонн впервые за последние 5 лет, высокого спроса, превышающего 1 млрд. тонн, а также снижения производства зерновой в Бразилии и Китае. Недостаток дождей в Аргентине может ухудшить перспективы урожая 2017/18 МГ. В свою очередь, высокая урожайность американской кукурузы в 2017 г., а также ожидания относительно расширения посевов зерновой в США в 2018 г. будут выступать факторами, сдерживающими рост цен.

 

Беседовала Анна Танская