Ситуация в масложировой отрасли – это «гонка на выживание», однако повода для паники нет – Юрий Давыдов (АПК-Информ: ИТОГИ №3 (21))

АПК-Информ

 

Подводя промежуточные итоги сезона-2015/16, можно с уверенностью сказать, что период был непростой. В то же время сложные времена, которые переживает агропромышленный комплекс Украины, и масложировая отрасль в частности, как будто стимулируют игроков масличного рынка не только не сдаваться, но и прикладывать еще больше усилий для успешного ведения бизнеса и достижения новых вершин. Факторам влияния на развитие масложировой отрасли и новым перспективным направлениям в ней была посвящена наша беседа с Юрием Давыдовым, основателем Apollo Group.

 

 

- Юрий Григорьевич, в аша компания достаточно молодая. Расскажите более подробно о ее деятельности на масличном рынке.

- Наша компания называется Apollo Group. Кроме основного швейцарского оператора, в структуру группы входят несколько украинских компаний, которые занимаются как трейдингом в интересах швейцарской компании, так и переработкой подсолнечника на мощностях партнеров-переработчиков. Основные направления деятельности компании– трейдинг подсолнечника и продуктов его переработки, а также давальческая переработка подсолнечника на мощностях партнеров.

Относительно структуры трейдинга: 90% –это продажи подсолнечного масла и 10% –экспорт зерновых. Работаем преимущественно на базисе СРТ, что связано, главным образом, с оптимальным использованием оборотного капитала. Спрэд между FOB и CPT на сегодняшний день небольшой, поэтому мы предпочитаем работать на СРТ и получать быструю оборачиваемость денег.

За 2015 календарный год мы отгрузили на экспорт около 100 тыс. тонн подсолнечного масла. Также мы перерабатываем порядка 15 тыс. тонн семян подсолнечника в месяц по давальческой схеме на предприятиях южных областей и в Харьковской области. На сегодняшний день на рынке есть достаточное количество свободных перерабатывающих мощностей, которые по причине недостатка оборотных средств недозагружены, и мы используем эту возможность.

 

- Практически половина сезона-2015/16 для масложирового рынка позади. Как бы Вы оценили его для вашей компании? Удалось ли добиться поставленных целей?

- Первую половину текущего маркетингового года могу охарактеризовать как стандартную. Переработчики имели хорошую маржу за счет того, что в сентябре-октябре было предложено достаточное количество семян подсолнечника нового урожая, и, думаю, что многим переработчикам удалось сформировать определенный запас сырья по приемлемым ценам. При этом хочу отметить, что во многом возможность формирования запасов сырья по рыночным ценам была обусловлена достаточно высокой стоимостью подсолнечного масла на внешнем рынке.

Если сравнивать ситуацию того периода со складывающейся на рынке сейчас – то она изменилась кардинально. И можно сказать, что она характеризует ситуацию в отрасли в целом. Фермеры, которые имеют определенные запасы семян подсолнечника, стали хозяевами ситуации в феврале этого года. Если называть конкретные цифры, характеризующие рынок, то на сегодняшний день закупочная цена маслодобывающих предприятий на семена подсолнечника в центральных областях варьируется в диапазоне 11000-11200 грн/т с учетом стоимости доставки. В то же время цены на масло в валютном эквиваленте снизились вследствие высокого предложения более дешевого аргентинского и российского подсолнечного масла. Если в декабре прошлого года цены на масло с поставкой в феврале озвучивались на уровне 800 USD/т, то на сегодняшний день они снизились в среднем до 788-790USD/т, что привело к существенному дисбалансу рынка. Таким образом, на данном этапе работу отрасли можно охарактеризовать, как «гонка на выживание». То есть компании работают, скорее, не для получения маржи, а ради того, чтобы оставаться на рынке в принципе. В особенности это касается крупных перерабатывающих предприятий, которые с целью обеспечения необходимой сырьевой базы завышают закупочные цены на семена подсолнечника. И я подозреваю, что многие из них имеют запасы сырья максимум на две недели, что фактически грозит остановкой работы предприятий.

При этом фермеры находятся в весьма выгодном положении – они имеют стабильного покупателя на свой продукт, а также минимальные затраты, принимая во внимание, что многие из них уже сейчас обеспечены всеми необходимыми ресурсами для проведения весенней посевной кампании. Думаю, для фермеров сейчас идеальный вариант продать семена подсолнечника на пике цен, но они, к сожалению, не делают этого. Я полагаю, что причин для ожидания две: надежда на более высокий уровень цен спроса, а также потенциальные риски, связанные с накапливанием гривневой денежной массы ввиду курсовых колебаний.

 

- Вы сказали, что сейчас существенно упала цена на масло на внешнем рынке. Чем это вызвано?

- Во-первых, как я уже отметил, в данный момент на рынке очень много предложений более дешевого аргентинского и российского подсолнечного масла. При этом Аргентина активно заключает контракты на продажу своего масла в Китай с поставкой в марте. Российское масло поставляется преимущественнов страны Ближнего Востока. Все эти факторы в совокупности способствовали увеличению предложения масла на рынке, что и оказало соответствующее влияние на цены, а именно – привело к их снижению. Кроме того, в текущем сезоне наблюдается нестандартная ситуация, когда цены на соевое масло растут, а на подсолнечное при этом снижаются. Т.е. сейчас существует отрицательная корреляция между подсолнечным и соевым маслами. Определить причины такого положения вещей пока сложно, однако я считаю, что ситуация, сложившаяся на рынке семян подсолнечника и подсолнечного масла, – это не повод паниковать и закупать подсолнечник по завышенным ценам. Это бизнес, в котором есть разные периоды, как роста закупочных цен на сырье, так и спада.

 

- Юрий Григорьевич, как вы можете прокомментировать ситуацию с куриным жиром в украинском масле, которая так активно обсуждается?

- Ответственность за эту ситуацию лежит, в первую очередь, на недобросовестных «перекупщиках», которые, покупая у небольших маслоцехов определенный объем масла, рассчитывают больше заработать на его перепродаже за счет добавления значительно более дешевого куриного жира. Например, если на сегодняшний день тонна произведенного маслобойнями масла стоит 760 USD, то тонна куриного жира – около 300 USD. Таким образом, нелегальная схема приносит мошенникам довольно приличный заработок. Существенная проблема состоит в том, что определить содержание куриного жира в масле оперативно практически невозможно. На анализ уходит определенное количество времени, которого при перевалке масла через терминал нет.

В целом, проблема очень серьезная, и если факты наличия куриного жира в украинском масле будут повторяться, это может привести к ограничению или приостановке экспорта. Принимая во внимание тот факт, что масложировая отрасль экспортно-ориентированная, последствия могут оказаться неутешительными.

 

- Какое из направлений в настоящее время Вы считаете наиболее перспективным для развития?

- Перспективным для аграрного рынка я считаю направление производства и переработки сои. После подсолнечника – это вторая по рентабельности масличная культура. Думаю, что в ближайшие год-два для Украины вполне реально собрать урожай сои порядка 5-6 млн. тонн, с дальнейшими перспективами производства масличной до 8 млн. тонн. Мощности для хранения данной масличной в сравнении с другими культурами нужны меньшие, что позволяет хранить ее фермерам непосредственно у себя на складе. Кроме того, стабильно растет спрос на сою как на экспортном рынке, так и со стороны внутренней переработки. К тому же, в последнее время увеличивается количество заводов, ориентированных на переработку именно сои. В настоящий момент отмечается преобладание экспорта сои над ее переработкой. Со временем, по мере роста посевных площадей под соей, структура потребления несколько изменится, и около половины масличной будет экспортироваться, остальная – перерабатываться внутри Украины.

Однако достижение прогресса в отрасли переработки сои будет более трудоемким, чем было для семян подсолнечника. Во-первых, потому что большинство потребителей соевого шрота имеют собственные мощности по переработке, и соответственно единственным направлением продаж остается экспорт. Во-вторых, станет актуальной проблема получения стабильного протеина в соевом шроте, принимая во внимание качество сырья. У нас, к сожалению, еще нет «культуры выращивания» сои, которая позволила бы получать высокие урожаи качественной масличной. При уборке ее нужно сортировать: соя с высоким содержанием протеина идет на переработку, остальная – может идти на экспорт; или же для производства низкопротеинового шрота соответственно. Таким образом, бизнес по переработке сои более трудоемкий, чем производство подсолнечного масла.

 

- В последние несколько лет на рынке происходит переориентация экспорта на азиатские рынки. В частности, украинское подсолнечное масло активно экспортируется в Китай. Имеют ли шансы соевое и рапсовое масла (как по ценам, так и по качественным показателям) на экспорт в данном направлении?

- Экспорт подсолнечного масла в Китай сегодня очень перспективен. Безусловно, не все игроки масложирового рынка вследствие недостаточного количества оборотных средств могут грузить большие суда. Однако Китай – это огромный рынок сбыта, отправлять контейнеры-флекситанки в этом направлении очень выгодно, поэтому экспорт масла в Китай будет расти. Еще одним перспективным направлением для украинского подсолнечного масла я считаю страны Ближнего Востока, такие как Иран и Ирак. С Ирана сняли санкции, страну подключили к системе межбанковских платежей SWIFT. В дальнейшем масло из Ирана и Турции может поставляться в Ирак, где нет ни одного завода по дезодорации масла. Таким образом, данный регион становится также очень перспективным.

Соевое и рапсовое масло менее интересно китайскому потребителю. При закупках Китай отдает предпочтение аргентинскому и бразильскому продуктам, которые отгружаются, как правило, крупнотоннажными партиями. Украинское соевое масло в этом отношении менее конкурентно, поэтому интерес к его закупкам не так велик. Актуальными и востребованными для украинского соевого масла традиционно являются Северная Африка, Индия, Европа, Ближний Восток, т.е. страны Средиземноморского бассейна.

 

- Реальны ли поставки подсолнечного шрота на китайский рынок в ближайшей перспективе?

- Китайский рынок очень интересен для поставок не только подсолнечного шрота, но и масла. Что же касается шрота – безусловно, он мог бы быть также очень востребован в Китае. Однако активизация этого экспортного направления зависит от решения вопроса сертификации украинской продукции на высшем уровне. Для поставок в Китай любая продукция вначале должна пройти сертификацию в AQSIQ (Генеральная администрация надзора за качеством, инспекции и карантина КНР), переговоры с которой ведутся на уровне правительства.

 

- Как Вы оцениваете перспективы дальнейшего увеличения перерабатывающих мощностей, принимая во внимание конъюнктуру мирового рынка растительных масел и тенденции на внутреннем рынке?

- Несмотря на уже существующий дисбаланс между наличием сырья и перерабатывающих мощностей, в настоящее время сохраняется тенденция наращивания производственных мощностей переработки масличных. Строительством данных мощностей занимаются компании, которые, в основном, до этого не работали в сфере АПК, а, потеряв свой бизнес, решили занять определенную, прибыльную, на их взгляд, нишу. Они, видимо, не до конца осознают, что построить завод – это даже не четвертая часть умелого и эффективного ведения бизнеса. Пример с компанией «Креатив», одним из крупнейших в свое время переработчиков масличных, показал, что компания без оборотного капитала, который был бы в несколько раз выше стоимости активов, работать не может. И когда строится завод с мощностью переработки, к примеру, 250-300 тонн сырья в сутки, нужно отдавать себе отчет, что дополнительно понадобится еще, как минимум, такой же объем оборотного капитала, а зачастую – даже больший.

Полагаю, что тенденция наращивания перерабатывающих мощностей будет приводить к снижению маржи переработчиков и развитию переработки по давальческой схеме, также возможно прекращение работы некоторых производств. Позитивное влияние на рынок, с моей точки зрения, окажут принятые изменения в налоговом законодательстве – они приведут к детенизации рынка и уменьшению количества работающих нелегальных маслобоек.

 

- Как Вы оцениваете влияние валютного фактора на рынок масличных и растительных масел?

- Валютный фактор оказывает значительное влияние на рынок в этом сезоне, в особенности на переработку подсолнечника – тут есть своя специфика с точки зрения восприятия фермера. Когда фермер, например, продает кукурузу, он ориентируется на курс доллара на межбанке. В случае же с семенами подсолнечника фермер принимает во внимание уже розничный валютный курс. Этому способствует существование на рынке нелегальных маслобоек, которые при закупке подсолнечника предлагают наличный расчет. По всей видимости, такая ситуация будет какое-то время еще сохраняться. Изменить ее, надеюсь, смогут принятые новые налоговые правила, которые будут способствовать выходу из тени нелегальных переработчиков, а также повлияют на отношение фермера к продажам в целом.

 

- Соя – одна из перспективных масличных культур, которая на протяжении последних 5 лет демонстрирует показатели роста. При этом на рынке постоянно присутствуют слухи о возможном ограничении ее экспорта. На Ваш взгляд, это обстоятельство позволит увеличить объемы переработки сои в Украине или приведет к сокращению ее производства?

- Мне кажется, Украина, вступив в ВТО, застраховала себя от возможности введения экспортных пошлин. Для введения пошлины нужен долгосрочный процесс согласования со всеми странами-членами ВТО – в противном случае, введение пошлины может стоить стране членства в организации. Кроме того, у нас нет законодательной базы для введения пошлины.

 

- Уже сейчас многие эксперты делают прогнозы сева яровых культур под урожай 2016 года, склоняясь к увеличению посевных площадей под подсолнечником. В пользу каких масличных культур, по Вашему мнению, будет происходить перераспределение посевных площадей с учетом пересева озимых?

- Посевные площади под подсолнечником, на мой взгляд, значительно превысят 5,2 млн. га. Я считаю, что это будет обусловлено рядом причин. Первая – это высокая рентабельность производства подсолнечника, вторая – низкий оборотный капитал для его выращивания в сравнении с кукурузой, третья – это стабильно высокий спрос переработчиков на семена подсолнечника. Еще одна причина, которую я хотел бы выделить – это выгодность его хранения за счет использования меньшего объема мощностей. Поясню: если, например, с 1 тыс. га, засеянных подсолнечником, можно убрать порядка 2 тыс. тонн семян, то с такой же засеянной кукурузой площади – около 7 тыс. тонн зерновой. Соответственно, фермеру в собственном ангаре выгоднее хранить меньший объем стабильно ликвидного подсолнечника, продавая его по мере необходимости или на пике цен. Это своего рода депозит. С кукурузой ситуация более сложная, особенно если при превышении допустимой влажности перед закладкой на хранение ее нужно дорабатывать.

Кроме того, фермеры хорошо ориентируются в соотношении цен на подсолнечник и кукурузу. Цены на семена подсолнечника имеют тенденцию к росту в течение практически всего сезона, в то же время на рынке кукурузы максимальный прирост цен в течение года составляет 5-10%.

 

-Как Вы считаете , какие риски в условиях ведения аграрного бизнеса в Украине на текущий момент необходимо нивелировать в первую очередь для увеличения инвестиций в сферу АПК?

- Ведение аграрного бизнеса сейчас является валютообразующим, а после изменения налогового законодательства станет еще и бюджетообразующим для экономики. Это мощнейший драйвер развития страны и, по сути, одно из немногих реально работающих направлений. Что касается инвестиций в данный бизнес, то их сегодня в целом достаточно, если мы говорим о производстве сельскохозяйственной продукции. Хотя, безусловно, сектор остается недокредитованным: многие финансовые учреждения пересмотрели свои лимиты на инвестиции в АПК вследствие экономического кризиса в стране, военных действий, банкротства крупных игроков. Сейчас важно сосредоточиться на поддержании стабильной деятельности отрасли, и при отсутствии каких-либо значимых структурных изменений на данном этапе нет критической необходимости привлекать существенные инвестиции в данную сферу. Ситуация может поменяться в том случае, если изменится законодательство относительно продажи земли, тогда в Украину могут пойти значительные инвестиции и начнутся изменения в структуре севооборота.

 

- Не планируете ли в ближайшей перспективе увеличение доли вашей компании на рынке?

- На данном этапе мы приняли для себя решение не приобретать активы, за исключением разве что возможности покупки «стрессовых активов». Логика, в принципе, очевидна: в стране неоднозначная экономическая ситуация, кроме того делать значительные инвестиции на рынке, где существенно падает маржа, нецелесообразно. И я предполагаю, что такая ситуация будет сохраняться в течение 2-3 лет. С моей точки зрения, сейчас наиболее оправдано перерабатывать сырье по давальческой схеме и при этом оставаться гибкими – готовыми изменить вид перерабатываемого сырья, перераспределить загрузку в рамках существующих мощностей партнеров и т.д.

 

Беседовала Анна Платонова