Украинский масличный рынок: ветер торговых перемен (АПК-Информ: ИТОГИ №1 (55))

АПК-Информ

 

 

 

 

 

 

Виктория Зеленая

Украина несомненно остается главным мировым производителем семян подсолнечника и продуктов переработки и продолжает занимать первое место среди экспортеров нерафинированного подсолнечного масла и шрота. При этом 2018 год для украинского масличного рынка в целом сложился довольно неоднозначно:

  • • цены на нерафинированное подсолнечное масло снизились до 10-летнего минимума;

  • • увеличились объемы производства и премия на высокоолеиновое подсолнечное масло;

  • • появился новый импортер подсолнечного шрота – Китай, но, несмотря на это, темпы заключения контрактов на поставку продукта из Украины в КНР непредсказуемо замедлились на начало 2019 года;

  • • большинство крупных производителей подсолнечного жмыха переориентировались на производство шрота;

  • • Украина как экспортер соевых бобов сменила ориентацию на переработку данной культуры и сократила объемы экспорта масличной.

На масличном рынке страны в 2018 году значительные изменения не коснулись только семян рапса, при этом последние новости относительно ужесточения требований ЕС к показателям выбросов парниковых газов и отмена НДС при экспорте данной масличной в 2020 году могут внести корректировки в торговлю и в указанном сегменте.

 

НЕРАФИНИРОВАННОЕ ПОДСОЛНЕЧНОЕ МАСЛО

Начнем с главного масложирового продукта страны – нерафинированного подсолнечного масла (Crude SFO). Всем известно, что Украина в 2018 году собрала рекордный урожай семян подсолнечника 14,9 млн. тонн (здесь и далее данные ИА «АПК-Информ»). Кроме того, на мировом рынке масличных культур также наблюдается увеличение производства, в частности подсолнечника (+7% к показателю 2017/18 МГ) и соевых бобов (+9% к 2017/18 МГ), которые произвели довольно сильный удар по ценам в масличном сегменте. Кроме рекордного урожая давление на цены оказывал также и китайский фактор.

В сентябре 2018 года ужесточение торгового конфликта между США и Китаем сказалось на ценах на украинском экспортном рынке нерафинированного подсолнечного масла, которые снизились до 10-летнего минимума (отметим, что аналогичный уровень цен наблюдался в 2009 году). В частности, в рассматриваемый период США заявили о введении новых торговых пошлин на товары из КНР в размере 10% на общую сумму $200 млрд. В свою очередь, правительство Китая было намерено ввести с 24 сентября таможенные пошлины на товары из США на сумму $60 млрд.

Несмотря на снижение цен, спрос на украинском экспортном спотовом рынке нерафинированного подсолнечного масла в течение 4 месяцев сезона-2018/19 был низким на фоне достаточного количества запасов масла как в портах, так и на заводах. Лишь в конце декабря в предпраздничный период отмечался рост цен спроса на данный продукт.

Вследствие роста объемов производства украинского подсолнечного масла в текущем сезоне наблюдается рост объемов экспорта. Так, с сентября по декабрь 2018 года объем экспорта данного продукта из Украины, по нашим оценкам, составил 1,96 млн. тонн, что на 15% выше показателя в аналогичный период сезоном ранее. Увеличение объемов экспорта масла напрямую связано с тем, что трейдеры работали по ранее заключенным форвардным контрактам.

 

ВЫСОКООЛЕИНОВОЕ ПОДСОЛНЕЧНОЕ МАСЛО

Противоположная тенденция отмечалась на рынке высокоолеинового сырого подсолнечного масла (High-oleic crude SFO) , что объяснялось довольно высоким спросом на данный продукт на мировом рынке на фоне недостаточного количества предложений. По оценкам аналитиков ИА «АПК-Информ», экспорт высокоолеинового подсолнечного масла из Украины в 2018 году составил 185 тыс. тонн, при том что в 2017 году достиг 210 тыс. тонн.

Вследствие того, что цены спроса на нерафинированное подсолнечное масло снизились на экспортном рынке, цены на высокоолеиновое масло стали более конкурентоспособными благодаря росту премий на данный продукт на фоне активного спроса импортеров.

Основными экспортерами украинского высокоолеинового масла в 2018 году были такие крупные компании:

  • ADM Ukraine

  • Bunge

  • ViOil

  • UkrOliya

  • Delta Wilmar CIS

  • Allseeds Black Sea

  • Avis

  • Zheliev S.S. and company, Melitopol elevator

  • Melitopolskyi OEP

  • Kernel

  • Hilientes

  • MHP

  • Mimier Trade SA

 

ПОДСОЛНЕЧНЫЙ ШРОТ

Одной из изюминок 2018 года было появление нового покупателя украинского подсолнечного шрота (Sunflower meal) – Китая, который за год импортировал порядка 640 тыс. тонн, из которых рекордные 250 тыс. тонн были отгружены в декабре. Долгожданное начало торговли отмечалось еще в конце 2017 года, после подписания протокола санитарных и фитосанитарных требований при экспорте украинского подсолнечного шрота в КНР. Вследствие этого на экспортном рынке данного продукта усилилась конкуренция и был зафиксирован рост цен в портах. В первой половине мая 2018 года китайские импортеры существенно повысили цены на украинский подсолнечный шрот (335-345 USD/т CIF), что объяснялось высоким спросом на фоне недостаточного количества предложений продукта.

Однако сложившаяся ситуация сохранялась недолго, в частности конфликт между США и Китаем сказался как на ценах на соевые бобы на мировом рынке, так и на торговых потоках. Китайские импортеры переключились на закупку южноамериканской масличной. В свою очередь ЕС, – второй по величине импортер сои в мире после Китая – увеличил закупки продукции в США.

В конце октября правительство Китая приняло решение возобновить поставки рапсового шрота из Индии в попытках диверсифицировать источники импорта данного продукта. Стоит отметить, что, увеличивая импорт рапсового шрота, Китай намерен сократить зависимость от закупок соевых бобов из США. Напомним, что Индия была основным экспортером рапсового шрота в Китай до введения в 2011 г. властями КНР запрета на поставки данной продукции. В связи с возобновлением поставок в КНР рапсового шрота из Индии китайские импортеры подсолнечного шрота снизили цены спроса на украинский продукт до 290-295 USD/т CIF-Китай с поставкой в декабре.

В конце ноября после встречи на саммите G-20 президента США Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпинем было достигнуто новое торговое соглашение: китайская сторона заявила о своей готовности закупать ряд американских товаров, в т.ч. сельхозпродукцию, на «довольно значительную сумму» для сокращения торгового дисбаланса между двумя странами; Д. Трамп также заявил о приостановке на ближайшие 3 месяца планировавшегося c 1 января 2019 г. повышения с 10% до 25% ввозных пошлин на китайские товары на общую сумму $200 млрд. В то же время, президент США отметил, если сторонам не удастся договориться, он намерен в дальнейшем прибегнуть к данной мере.

Сложившаяся ситуация привела к дальнейшему снижению цен спроса на украинский подсолнечный шрот до 240-245 USD/т CIF-Китай с поставкой в январе-феврале 2019 года и соответственно замедлению темпов заключения контрактов.

Относительно перспектив в текущем сезоне главным все же остается вопрос цены, то есть будет ли цена на подсолнечный шрот конкурентной по отношению к стоимости соевого и рапсового…

Китай провел корректировки таможенных импортных и экспортных пошлин на 2019 г., отменив, в частности, импортную пошлину на товары, которые могут являться альтернативой соевому шроту. Так, с 1 января 2019 г. в КНР действует нулевая пошлина при ввозе рапсового, хлопкового, подсолнечного и пальмового шротов, которые могут использоваться в качестве замены соевому шроту в животноводческой и комбикормовой отраслях. Основной причиной такого решения в правительстве называют стремление уменьшить использование продукта переработки сои, поставки которой в Китай значительно сократились в условиях торгового конфликта с США.

 

ПОДСОЛНЕЧНЫЙ ЖМЫХ

Так как экспортный сегмент подсолнечного шрота в Украине развивается (увеличение объемов продаж и расширение географии экспорта), в сегменте подсолнечного жмыха (Sunflower cake ) также отмечались изменения в 2018 году. Многие крупные маслопрессовые заводы, такие как «Нежинский МЖК», «Наша Олия», «Укролия», ООО «Возрождение», «Сумской завод продтоваров», ГК «Агролига», «Олийный Дом» и другие, усовершенствовали свои предприятия, установив линии экстракции для получения подсолнечного шрота, и увеличили объемы производства. Кроме указанных выше факторов цены на подсолнечный шрот на экспортном рынке более конкурентные, нежели на подсолнечный жмых. При этом на внутреннем рынке в ноябре-декабре 2018 года цены предложения на указанные продукты сравнялись. Современные линии экстракции позволяют увеличить выход масла на 10% в сравнении с прессовой технологией добычи масла. На выходе вместо жмыха получают подсолнечный шрот с содержанием протеина 38% и остаточной масличностью (0,5-1%).

 

СОЕВЫЕ БОБЫ

Рынок соевых бобов ( Soybeans ) в Украине на протяжении последних нескольких лет характеризовался высокой конкуренцией между трейдерами и переработчиками в связи с активным спросом на данную масличную на мировом рынке. Сегмент постоянно демонстрировал стабильное увеличение валового сбора, объемов экспорта, а также наращивание перерабатывающих мощностей.

Ранее существовало мнение, что сою выгоднее экспортировать, нежели перерабатывать, в связи с достаточно конкурентными ценами на экспортном рынке данной масличной.

При этом текущий маркетинговый год внес изменения в украинский рынок соевых бобов:

- отмена возмещения НДС при экспорте соевых бобов с 1 сентября 2018 года;

- торговый конфликт США и Китая способствовал снижению цен до минимальных уровней;

- рекордное увеличение объемов переработки сои.

 

Вследствие указанных факторов Украина в основном как экспортер соевых бобов меняет ориентацию на переработку данной масличной культуры и сокращает объемы ее экспорта.

 

Стоит отметить, что рост маржинальности переработки соевых бобов в Украине начался еще с апреля 2018 года, что объяснялось повышением цен на соевый шрот более чем на 100 USD/т ввиду засухи в Аргентине. Вследствие этого в апреле-мае 2018 года фиксировался существенный рост объемов переработки сои в нашей стране.

После отмены правительством возмещения НДС при экспорте соевых бобов с 1 сентября 2018 г. переработка сои (за исключением производителей, которые самостоятельно поставляют данные культуры за границу согласно закону №7403-д, подписанному президентом Украины Петром Порошенко 30 августа 2018 года) становилась все более актуальной и востребованной в стране.

Темпы экспорта снизились ввиду неблагоприятной ценовой конъюнктуры на экспортном рынке соевых бобов, а темпы переработки сои увеличились из-за большей загруженности предприятий. Некоторые компании сообщали, что работали по давальческой схеме переработки сои («Содружество Украина», ГК «Единство»).

С сентября по ноябрь 2018 года украинские трейдеры экспортировали порядка 433 тыс. тонн соевых бобов, при том, что за аналогичный период 2017 года было отгружено более 800 тыс. тонн. Относительно объемов переработки сои отметим, что за прошедший 2017/18 МГ, согласно оценкам ИА «АПК-Информ», было переработано 1,25 млн. тонн, что на 9% превышает результат сезона-2016/17. За сентябрь-ноябрь 2018/19 МГ, согласно нашим оценкам, было переработано 325 тыс. тонн масличной, что на 12% превышает показатель за аналогичный период предыдущего сезона. Согласно прогнозу, в 2018/19 МГ объем переработки сои в Украине достигнет 1,55 млн. тонн, что на 24% превысит результат за предыдущий сезон и станет рекордным.

Наряду с этим в Украине повысились объемы производства соевого масла и соевого шрота и соответственно их экспорта. Так, за 3 месяца 2018/19 МГ из Украины было экспортировано на 43% больше соевого масла и на 58% - соевого шрота, чем за аналогичный период прошлого сезона.

Также отмечалось изменение торговых потоков, в частности в Индию отгрузки соевого масла выросли в 34 раза, в Польшу – в 1,5 раза. Стоит отметить, что для украинского рынка соевого масла был открыт новый рынок сбыта – Алжир. При этом практически на 60% в рассматриваемый период снизился экспорт масла в Китай. Главным поставщиком соевого масла в КНР остается Бразилия. Кроме того, существенные объемы указанной продукции поставляются из России, что усиливает конкуренцию в данном сегменте.

Стоит отметить, что в сегменте соевого шрота в отчетный период 2018/19 МГ основными покупателями были: Польша (27,5 тыс. тонн), Беларусь (21,2 тыс. тонн) и Венгрия (19,6 тыс. тонн). В то время как в прошлом сезоне лидерами по закупкам являлись Беларусь (19 тыс. тонн), Венгрия (16 тыс. тонн), Грузия (10 тыс. тонн).

Перераспределение торговых потоков, низкие цены на растительные масла, высокие запасы соевых бобов в мире будут продолжать оказывать соответствующее влияние на цены в соевом комплексе в ближайшее время. Также не стоит забывать о переговорах по вопросам взаимной торговли между США и Китаем, которые состоялись в январе текущего года.

 

СЕМЕНА РАПСА

Значительных изменений темпов торговли и цен на рынке семян рапса ( Rapeseed ) в 2018 году не отмечалось. В текущем МГ наблюдался рост производства данной масличной на 20,5% по сравнению с предыдущим сезоном, соответственно в стране были повышены прогнозы объемов экспорта и переработки. Несмотря на это, цены на рапс были высокими, в отличие от цен на остальные масличные культуры как на внутреннем, так и на экспортном рынках.

При этом не исключено, что в 2020-2021 годах рынок семян рапса постигнет «судьба» сегмента соевых бобов в связи с постановлением об отмене возмещения НДС при экспорте семян рапса с 1 января 2020 года. По мнению экспертов Европейской Бизнес Ассоциации, существует большой риск того, что европейский рынок будет потерян для украинского рапса ввиду ужесточения ограничения по выбросам парниковых газов при производстве биотоплива. Также сообщается, что в рамках внедрения более жестких требований к обращению биотоплива в ЕС установили требования относительно доли возобновляемых источников энергии в энергетическом балансе до 2020 года: 20% в общем потреблении энергии и 10% в транспортном секторе. А дополнительно к другим экологическим критериям при использовании биотоплива количество выбросов парниковых газов должно быть, по крайней мере, на 50% меньше, чем при использовании ископаемого топлива.

По мнению экспертов профильных ассоциаций, а также производителей семян рапса и трейдеров, в настоящее время с указанными выше требованиями трудностей не наблюдается.

 

Подводя итоги 2018 года для украинского масличного рынка, можно отметить, что он, несмотря на различные сложности, стремительно развивается. Маслодобывающие заводы Украины увеличивают ассортимент продукции и объемы ее производства и экспорта, также расширяется география поставок. По мнению экспертов ИА «АПК-Информ», 2019 год будет не менее перспективным. При этом основным фактором, оказывающим влияние на ценовую конъюнктуру украинского масличного рынка в текущем году, останется мировой рынок соевых бобов.