«Качели» зернового сезона-2018/19 (АПК-Информ: ИТОГИ №9 (51))

АПК-Информ

 

 

 

 

 

 

 

 Ирина Озип

 

 Наступивший зерновой сезон-2018/19 обещает быть весьма нескучным. Подтверждением этого является развитие котировок на ключевых торговых площадках мира, в частности СВОТ и Euronext, на протяжении прошедших двух месяцев и поведение так называемых «быков» и «медведей». Так, если еще на старте сезона (по данным на 6 июля т.г.) пшеничные фьючерсы на чикагской бирже озвучивались на уровне, аналогичном прошлогоднему, - $189,3 за тонну, а европейские котировки достигали $216,5 против $203,26 за тонну на 6 июля 2017 года, то уже на начало августа т.г. рост котировок составил минимум $15 за тонну на СВОТ и $28 за тонну на Euronext.

 

В данном контексте, перечисляя ключевые факторы влияния на ценообразование и вызывающие такую волатильность рынка в этом сезоне, в первую очередь, необходимо затронуть не только вопрос торговых войн, но и ожидаемые результаты производства и экспорта на фоне резко меняющихся погодных условий. Судя по последним данным USDA, США не удастся опередить Россию на «пшеничном поле», как бы они ни старались. Даже учитывая прогноз снижения объемов экспорта российской пшеницы на 17% в 2018/19 МГ по отношению к прошлому сезону, американская зерновая не сможет превысить свою долю в мировых поставках. В частности, ожидается, что США экспортируют порядка 27,9 млн. тонн пшеницы при производстве 51 млн. тонн (24,5 млн. тонн и 85 млн. тонн в 2017/18 МГ соответственно), а Россия вывезет всего 35 млн. тонн против 42 млн. тонн в прошлом сезоне.

Среди других поставщиков пшеницы существенно выделяются Канада и Аргентина. Рост экспортных поставок на 11% и 18% соответственно по отношению к прошлому году заставляет задуматься лидеров в рейтинге. ЕС, в свою очередь, очень проигрывает, и виной тому неблагоприятные погодные условия. В результате при общем объеме производства пшеницы на уровне 137,5 млн. тонн (-14 млн. тонн) экспорт европейской зерновой снизится до 23 млн. тонн (-0,5 млн. тонн по отношению к 2017/18 МГ).

Вместе с тем, учитывая вышеназванные цифры, США все же заметно выигрывают на фоне других стран из рейтинга экспортеров. Чувствуя свое превосходство, американские поставщики зерна не особо переживают после каждого заявления президента Дональда Трампа. Чего не скажешь о производителях соевых бобов. Удаление Китая из списка покупателей американской сои заставило их задуматься о целесообразности собственного труда. Однако и тут Д.Трамп преуспел, заявив о намерениях выделить $4,7 млрд. фермерам для компенсации их потерь в результате торговых споров США с другими государствами. При этом 75% выделяемой суммы ($3,6 млрд.) будут направлены производителям соевых бобов. Поможет ли это возместить убытки и не переориентироваться на другие культуры, покажет время.

 

Динамика мировых фьючерсных цен на пшеницу, USD/т

 

«Горячие точки». Действие первое: США и Китай

 

Как уже отмечалось выше, факторов влияния на развитие мирового рынка в этом столь интересном сезоне достаточно. При этом торговые отношения ряда стран зачастую идут вразрез с какой бы то ни было логикой и ожидаемыми трендами. В данном случае мы говорим конкретно о развитии отношений США и других игроков мирового рынка.

Как известно, торговая война – это соперничество двух и более стран за первенство на том или ином рынке. Зачастую она проводится в рамках экономического противостояния и захватывает достаточно широкий спектр экономик. Учитывая данное определение, на сегодняшний день США ведут торговую войну в одностороннем порядке, выбирая себе противников по какому-то только этой стране известному принципу: это не только крупнейшие игроки рынка, но и те, кто, в общем-то, не составляет особой конкуренции Америке. При этом не всегда эти противники в курсе, что с ними ведут войну. По крайней мере, они не расценивают данное вмешательство как угрозу.

Говоря о настоящем времени, стоит вспомнить, что старт торговой войны между США и Китаем, о которой говорит теперь весь мир, был положен в начале весны 2018 года. После заявлений правительства США о введении импортных пошлин на сталь (25%) и алюминий (10%) ответная реакция Китая не заставила себя долго ждать. В начале апреля т.г. страна сообщила о введении пошлин в отношении поставляемых в страну 128 позиций товаров из США. Учитывая общий торговый оборот при экспорте товаров из США в Китай в 2017 году на уровне порядка $130 млрд. и из Китая в США – $431,6 млрд., такие действия заставили задуматься игроков всех отраслей. Согласитесь, цифры довольно впечатляющие.

На сегодняшний день торговая война между двумя крупнейшими экономиками мира ограничена взаимным введением таможенных пошлин. Два мировых игрока постоянно угрожают друг другу введением очередной порции санкций. При этом под ударом оказывается именно сельское хозяйство ввиду того, что Китай ежегодно импортирует до 95,5 млн. тонн соевых бобов из Бразилии, США и Аргентины. Причем объем импорта из США составляет около 32,9 млн. тонн. Вместе с тем, общий объем поставок американской сои на мировой рынок составляет порядка 57 млн. тонн. Вопрос, что же делать с соей, которую некуда будет вывезти, к сожалению, остается без ответа. Но в отличие от США Китай не был нацелен на торговую войну. И, по заверениям заместителя министра финансов Чжу Гуаняо, проблема может быть решена в скором будущем. Мировые эксперты расходятся во мнении, что ждет в будущем эти страны, но все надеются на скорое разрешение конфликта.